金價(jià)又漲了!怎么才能趕上這“波”?
文/李曉喻
黃金價(jià)格再度飆升。
8月1日,紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨合約報(bào)價(jià)一度突破2500美元/盎司關(guān)口,最高價(jià)達(dá)到2502.8美元/盎司,刷新歷史紀(jì)錄。
金價(jià)為何大漲?
分析人士認(rèn)為,金價(jià)上漲主要得益于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再次升溫、地緣政治沖突加劇帶動(dòng)避險(xiǎn)情緒上升,以及全球各大央行持續(xù)增持黃金等。
——從歷史慣例來(lái)看,黃金往往在美聯(lián)儲(chǔ)降息周期會(huì)有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。
美聯(lián)儲(chǔ)7月31日宣布,將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%至5.5%的水平不變。這是美聯(lián)儲(chǔ)2023年9月以來(lái)連續(xù)第八次維持這一利率區(qū)間不變。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示,過(guò)去兩年,美聯(lián)儲(chǔ)的“保就業(yè)”和“穩(wěn)物價(jià)”兩大目標(biāo)取得了相當(dāng)大的進(jìn)展,官員們的廣泛觀點(diǎn)是,美國(guó)經(jīng)濟(jì)“正在接近適合降息的水平”,如果未來(lái)能看到更多“希望看到的數(shù)據(jù)”,那么在9月的例會(huì)上可能就會(huì)討論降息事宜。
賀利氏貴金屬中國(guó)區(qū)交易總監(jiān)陸偉佳說(shuō),現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)給出具體的首次降息時(shí)間和指引。
另?yè)?jù)芝加哥商品交易所(CME)“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”,美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為90.5%,降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為9.5%。
——中東地緣政治沖突升溫也是金價(jià)上漲的一大推手。
7月31日亞洲交易時(shí)段,巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)(哈馬斯)政治局領(lǐng)導(dǎo)人伊斯梅爾·哈尼亞遭暗殺。
這導(dǎo)致地緣政治緊張局勢(shì)急劇升級(jí),原油價(jià)格跳漲,金價(jià)明顯走高。
——全球各大央行持續(xù)增持黃金亦推動(dòng)金價(jià)上漲。
世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的最新《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示,今年二季度全球黃金需求總量(包含場(chǎng)外交易)同比增長(zhǎng)4%,達(dá)1258噸,創(chuàng)下有該項(xiàng)統(tǒng)計(jì)以來(lái)最強(qiáng)勁的二季度需求;同期場(chǎng)外交易需求強(qiáng)勁,同比顯著增長(zhǎng)53%,至329噸。
世界黃金協(xié)會(huì)年度央行黃金儲(chǔ)備調(diào)查顯示,各受訪央行普遍認(rèn)為,在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境下,出于保護(hù)投資組合及分散投資風(fēng)險(xiǎn)的需要,黃金儲(chǔ)備在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可能將持續(xù)增加。
還會(huì)接著漲嗎?
在國(guó)內(nèi),黃金價(jià)格的持續(xù)上漲令市場(chǎng)出現(xiàn)“冰火兩重天”。
一方面,金價(jià)上漲導(dǎo)致金飾消費(fèi)遇冷。
世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2024年二季度中國(guó)市場(chǎng)金飾需求創(chuàng)下自2009年以來(lái)的同期新低,僅為86噸,較去年同期下降35%,較一季度環(huán)比下降53%;上半年中國(guó)金飾消費(fèi)則同比下降18%,至270噸。
另?yè)?jù)中國(guó)官方數(shù)據(jù),上半年中國(guó)金銀珠寶類零售總額同比僅增長(zhǎng)0.2%,其中6月當(dāng)月同比下降3.7%。
另一方面,黃金投資火爆。
二季度,中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF累計(jì)流入約140億元,創(chuàng)歷史新高,也將資產(chǎn)管理總規(guī)模和總持倉(cāng)均推至新高;上半年,中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF持續(xù)流入,總持倉(cāng)和資產(chǎn)管理總規(guī)模分別激增50%和77%。
世界黃金協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官王立新說(shuō),如果在今年剩余時(shí)間內(nèi),金價(jià)未出現(xiàn)劇烈波動(dòng),則有望吸引更多消費(fèi)者回歸。但金飾消費(fèi)的復(fù)蘇程度在很大程度上取決于消費(fèi)者情緒能否得到改善,而消費(fèi)者情緒又與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)。
賀利氏預(yù)測(cè),考慮到國(guó)際局勢(shì)不確定性仍然存在,黃金仍然是有吸引力的避險(xiǎn)和投資資產(chǎn),金價(jià)短期內(nèi)料將在2350-2485美元/盎司之間波動(dòng)。
花旗銀行此前分析認(rèn)為,投資需求占黃金開(kāi)采供應(yīng)的比例是黃金定價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素。過(guò)去兩年,央行投資需求持續(xù)增加,占據(jù)了礦山供應(yīng)的大頭,推動(dòng)金價(jià)不斷走高,預(yù)計(jì)后市央行購(gòu)金可以支撐2025年金價(jià)站上2700-3000美元/盎司。
綜合中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)、證券時(shí)報(bào)、中國(guó)黃金網(wǎng)等
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